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Navigare tra rischio e volatilità: una guida per investitori in tempi incerti

Navigare tra rischio e volatilità: una guida per investitori in tempi incerti
L'attuale clima di mercato è uno dei più turbolenti degli ultimi anni, presentando sfide uniche per gli investitori. Di fronte a questo scenario, è cruciale non lasciarsi travolgere dalle oscillazioni di breve termine e rimanere concentrati sugli obiettivi finanziari a lungo termine. Recentemente, i mercati finanziari hanno affrontato sfide significative, tra le quali vi sono le ripercussioni dell'invasione russa in Ucraina, la crisi energetica, l'aumento dell'inflazione e i tassi di interesse in crescita. 

Volatilità: definizione e significato

Definizione di volatilità

Che cos'è la volatilità e come funziona? Scopriamo insieme il significato del termine attraverso una definizione operativa. Per volatilità s'intende generalmente il livello di variazione percentuale del prezzo di uno strumento finanziario (ad esempio un'azione) in un preciso lasso di tempo (ad esempio in un giorno, un mese o un anno). È importante conoscere in anticipo l'oscillazione storica di uno strumento finanziario perché aiuta a comprendere quanto questo possa risultare rischioso, sebbene bisogna tenere a mente che l'andamento dei prezzi passati non indica necessariamente cosa avverrà in futuro.

Come funziona la volatilità

Da quanto detto finora il lettore potrà comprendere per quale motivo la volatilità rappresenta uno strumento conoscitivo importante per i trader che operano sul mercato, ma anche per l'investitore di lungo periodo. La volatilità storica di un fondo d'investimento aiuta infatti a ipotizzare a quanto potrà ammontare il possibile guadagno in caso di mercato favorevole o la possibile perdita in caso di scenario negativo. Il range di volatilità, ovvero la distanza tra minimo e massimo, consente di farsi un''idea (seppure in maniera spannometrica) a colpo d'occhio dell'andamento storico di un titolo, tanto che molti trading system basano il proprio meccanismo di funzionamento principalmente su questi parametri. Ciò nonostante, è importante comprendere che la volatilità si combina con la direzionalità, pertanto il parametro non può e non deve rappresentare l'unico punto di riferimento nell'operatività di un trader o di un investitore.

Definizione di straddle nel trading in opzioni

Definizione di straddle
Che cos'è la strategia straddle e come funziona? Vediamo insieme una definizione operativa. Per straddle s'intende una strategia operativa in opzioni che consiste nell'acquisto contemporaneo di una opzione put e di una opzione call con identica scadenza e strike price.

Quando si utilizza la strategia straddle?
Uno straddle viene utilizzato quando si ci aspetta un repentino e violento aumento della volatilità. Per questo motivo, questa strategia deve essere impostata quando la volatilità (ovvero i movimenti dei prezzi) sul titolo risultano limitati.
E' il caso, ad esempio, d'importanti comunicazioni societarie che possono far variare il titolo in positivo o in negativo. 
Qualora l'aumento di volatilità non dovesse verificarsi, l'operazione andrebbe in perdita.

Quanto si guadagna con uno straddle?
Il grafico di payoff illustrato in questa pagina ci permette di anticipare l'esito dell'operazione a scadenza. La massima perdita realizzabile consiste nel costo sostenuto per acquistare le due opzioni (in aggiunta alle commissioni richieste dal broker). Il guadagno è potenzialmente illimitato perché non c'è un limite alla possibile crescita di una delle due opzioni qualora il mercato confermi la validità della strategia.



Strategie in opzioni nel trading: definizione

Definizione di strategie in opzioni nel trading
Cosa sono le strategie complesse in opzioni nel trading e come funzionano? Vediamone insieme una definizione operativa. Il trading in opzioni permette una grande flessibilità all'investitore, perché permette di slegarli dal tradizionale concetto di operatività direzionale caratteristica dei titoli azionari. Nel trading in opzioni diversi elementi si combinano tra di loro, generando nuove opportunità di guadagno. 

Più in particolare, il trading in opzioni consente di combinare tra loro:

  • l'acquisto di opzioni call;
  • l'acquisto di opzioni put;
  • la vendita di opzioni call;
  • la vendita di opzioni put;
  • l'acquisto del sottostante (ad esempio un titolo azionario);
  • la vendita del sottostante.
Come funziona il trading in opzioni
Attraverso l''apertura contemporanea di più posizioni è possibile creare strategie in grado di offrire un ritorno finanziario al trading in diversi casi di mercato. A titolo di esempio, le opzioni permettono di guadagnare:
  • in modo direzionale, ovvero seguendo un trend al rialzo o al ribasso;
  • in base al trascorrere del tempo, ovvero man mano che si avvicina la scadenza delle opzioni;
  • in base alla volatilità, ovvero all'aumento o alla diminuzione del movimento del sottostante scelto.
La combinazione di sottostante e opzioni o di differenti opzioni sul medesimo sottostante permette di dare forma a numerose strategie. Tra di queste, le principali sono:
  • covered call;
  • covered put;
  • bull spread con le call;
  • bull spread con le put;
  • bear spread con le call;
  • bear spread con le put;
  • strangle;
  • straddle;
  • strip e strap;
  • butterfly.
L'analisi di ognuna delle strategie in opzioni appena elencate sarà oggetto di singoli articoli che saranno pubblicati all'interno di questo glossario.

Gap (gap up - gup down) nel trading: definizione operativa

Definizione di gap up & gap down

Che cosa sono i gap nel trading operativo e qual è il loro significato? Vediamone insieme una definizione pratica. I gap avvengono in situazioni di estrema volatilità dei prezzi e formano un vero e proprio vuoto o buco grafico tra i minimi e i massimi del periodo temporale preso in considerazione.

Quali aspetti hanno i GAP nel 

A livello di grafico, i gap presentano un andamento come quello indicato nella seguente immagine:

Formazione di prezzi caratterizzata da un gap down. Lo spazio che si è formato tra candela superiore e candela inferiore prende il nome di Gap.
Per i trader operativi, i gap sono dei segnali estremamente importanti soprattutto nel medio e lungo periodo, mentre per chi si occupa di scalping il segnale assume valore minore perché può presentarsi in modo piuttosto frequente sul grafico orario. In genere i gap tendono a richiudersi nel tempo; questo significa che i prezzi sono destinati a ritornare al di sopra o al di sotto del gap aperto, anche se l'ottica temporale con cui questo processo si verifica non è facilmente determinabile.


Perché i Gap sono elementi da monitorare nel trading online

I gap sono importanti nell'analisi tecnica perché spesso contraddistinguono livelli di prezzo importanti, che possono divenire cioè dei supporti o delle resistenze di notevole interesse operativo.
Dal punto di vista dell'analisi fondamentale i gap possono verificarsi in seguito a notizie di grande rilevanza finanziaria, come ad esempio la comunicazione del dividendo azionario, il cambio di tasso di una valuta o la fuoriuscita di un nuovo prodotto che il mercato non aveva in precedenza scontato.
Più in generale, ogni trader dovrebbe imparare a riconoscere questa formazione dei prezzi per utilizzarla nella propria quotidianità operativa.

Scalping Trading: definizione operativa

Definizione di Scalping nel Trading
Che cos'è lo scalping nel trading e come funziona? Vediamo insieme una definizione opeartiva. Per scalping s'intende quell'attività di acquisto e di vendita di uno strumento finanziario nell'arco di un brevissimo lasso di tempo, guadagnando dallo spread che si forma tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita.

Principi di funzionamento dello scalping
In questa tecnica di trading si ci avvantaggia di diversi fattori. Per prima cosa, si limita il rischio chiudendo sempre la posizione in un arco di tempo molto limitato. Inoltre, si cercano titoli o strumenti finanziari con bassa volatilità, in modo da poter sfruttare i piccoli movimenti di prezzo come un vantaggio.

Modalità di funzionamento dello scalping
Un trader che effettua strategie di scalping è in genere in possesso di capitali piuttosto limitati, che fa rendere attraverso l'effetto leva ed un piano di commissioni di trading fisse per eseguito. Chi padroneggia lo scalping è in grado di effettuare decine o centinaia di operazioni ogni giorno.