Vendita allo scoperto o investimento short: definizione e significato

Definizione di investimento short o vendita allo scoperto

Che cos'è un investimento short e come funziona? Scopriamo insieme il significato del termine attraverso una definizione operativa. Per investimento corto (detto anche short selling o vendita allo scoperto) s'intende generalmente un'operazione finanziaria finalizzata ad ottenere una plusvalenza nello scenario in cui si verifichi una discesa dei prezzi dello strumento finanziario (ad esempio un titolo o un indice) su cui si è deciso di investire.

Come funzionano gli investimenti short

Nella pratica, il modo più semplice per aprire una posizione short consiste nel vendere titoli che non si possiedono, facendoseli prestare dal proprio broker, per ricomprarli (chiudendo la posizione) ad un prezzo più basso. Un secondo modo per guadagnare da una discesa dei mercati consiste nell'operare con i derivati, ad esempio comprando un'opzione put (che da diritto a vendere un certo quantitativo del sottostante entro una data prefissata).

Le vendite allo scoperto e la speculazione finanziaria

Vendere allo scoperto titoli che non si possiedono rientra tra le cosiddette operazioni speculative, perché il venditore si espone ad un forte rischio di perdita nel caso in cui dovesse verificarsi un rialzo del mercato. Rappresenta invece un caso diverso l'impiego di derivati (ad esempio opzioni put) per limitare il rischio di perdita in caso di forti e inaspettati ribassi delle quotazioni. In questo caso, si parla di operazioni conservative, finalizzate alla copertura del rischio.

Short Selling o Vendita allo Scoperto: Definizione operativa

Definizione di short selling o vendita allo scoperto

Che cos'è lo short selling o vendita allo scoperto e come funziona? Vediamone insieme una definizione operativa. La tecnica della vendita allo scoperto è utilizzata sin dal 1800 per guadagnare denaro quando il mercato è in fase ribassista. Andare short significa quindi scommettere che lo strumento finanziario nel quale si è investito scenda di valore nel tempo.

Come funziona lo short selling?

Tecnicamente si verifica una vendita allo scoperto quando vendiamo un titolo o uno strumento finanziario di cui non siamo proprietari, per riacquistarlo ad un prezzo più basso. Il guadagno o la perdita dell'operazione consisterà nella differenza tra il valore di vendita iniziale e il valore di riacquisto. 

Ogni trader può decidere di dare in prestito le azioni in proprio possesso attraverso il servizio di prestito titoli. La banca utilizzerà tali azioni per prestarle a coloro che desiderano effettuare trade di vendita allo scoperto. Il prestatore otterrà in cambio un interesse pari al tempo per il quale il titolo verrà prestato.

Hedge Fund: Definizione operativa

Che cos'è un hedge fund e come funzionano i fondi Hedge? Vediamone insieme una definizione operativa. Per Hedge Fund s'intende generalmente un insieme di fondi speculativi deregolamentati, che hanno come oggetto sociale l'investimento e l'attività di trading in un'ampia gamma di settori.

Un hedge fund può avere carattere di tipo istituzionale (quando ad esempio è controllato da un ente sovrano), pensionistico oppure privato. I privati che partecipano agli hedge fund possiedono ingenti capitali, perché la quota minima di accesso alla partecipazione di questi fondi speculativi non scende solitamente sotto il milione di euro.

Come fanno a guadagnare gli hedge fund?

I fondi Hedge sono altamente speculativi. Questo significa che possono portare a grossi guadagni in brevissimi periodi di tempo, ma anche a grosse perdite. In genere, utilizzano strategie speculative avanzate che non sono permette ai fondi di tipo tradizionale.

A titolo di esempio, possono effettuare azioni di arbitraggio, di vendita allo scoperto o short selling oppure operazioni con forti leve finanziarie. Alcuni hedge fund si sono specializzati nel trading valutario, oppure in quello delle commodities e possono influenzare fortemente l'andamento del mercato.

La deregolamentazione e la spregiudicatezza delle strategie di trading attuate dagli hedge fund ha portato negli ultimi anni a molte critiche e a proposte di riforma di questi fondi speculativi.