Value investing: definizione e significato

Definizione di value investing

Che cos'è il value investing e come funziona? Scopriamo insieme il significato del termine attraverso una definizione operativa. Per value investing s'intende generalmente una strategia operativa che prevede di effettuare decisioni di acquisto e di vendita sulla base dell'analisi fondamentale, con l'aspettativa di forti rivalutazioni nel medio e lungo termine.

Come funziona il value investing

Questa tecnica d'investimento si basa sul principio di trovare sul mercato azioni a basso costo rispetto al proprio valore intrinseco (ad esempio per un momento negativo del mercato), per poi beneficiare della conseguente rivalutazione nel momento in cui il mercato torna a prezzare correttamente il titolo. 

Gli ideatori della tecnica

Alla base del value investing vi sono Benjamin Graham e David Dodd, docenti di economia presso la Columbia Business School. Uno dei più famosi investitori che ha seguito tale approccio al mercato è però Warren Buffett, che è riuscito ad ottenere performance straordinarie nel corso degli anni diventando uno degli uomini più ricchi del mondo.

Grande depressione del 1929: definizione e significato

Definizione di Grande Depressione in relazione ai fatti del '29

Che cos'è la grande depressione e quale impatto ha avuto sul funzionamento dell'economia? Scopriamo insieme il significato del termine attraverso una definizione operativa. Per grande depressione si intende il periodo seguito al crollo di borsa verificatosi il martedì nero del 29 ottobre 1929. A seguito del "big crash" partì un'ondata eccezionale di vendite sui mercati azionari, mentre l'indice Dow Jones da solo perse il 17% nell'arco di appena un mese.

La crisi del '29 e l'effetto recessivo per l'economia mondiale

Il crollo della borsa del 1929 provocò il panico in tutti i principali mercati azionari mondiali e si estese ben presto all'economia nazionale, provocando forti effetti recessivi.  Seguì anche un crollo economico che durò diversi anni e che coinvolse banche, attività e posti di lavoro. Dagli Stati Uniti la depressione si estese poi all'Europa, con il moltiplicarsi dei fallimenti personali e aziendali, oltre alla perdita di numerosi posti di lavoro.

Le conseguenze economiche e gli interventi correttivi

Tra le conseguenze della grande depressione si evidenziò il dilagare della disoccupazione e la povertà diffusa. Gli Stati intervennero rilanciando la spesa pubblica come elemento strutturale di crescita economia e migliorando i sistemi di welfare e previdenziali. Tra le politiche più note ci fu il cosiddetto "new deal" negli U.s.a., comprendente un piano di riforme economiche e sociali volte a risollevare il Paese.

Settore economico e asset allocation: definizione e significato

Definizione di settore economico

Che cos'è un settore economico e come funziona? Scopriamo insieme il significato del termine attraverso una definizione operativa. Per settore economico s'intende generalmente il raggruppamento di diverse attività sulla base di caratteristiche comuni. Questo sistema di ordinamento è stato suggerito per la prima volta da due economisti, Colin Clarck e Jean Fourastié. Le implicazioni per la gestione degli investimenti sono molteplici ed importanti. Alcuni esempi di settori economici sono quelli dell'energia, delle telecomunicazioni, della farmaceutica o dell'industria pesante.

Come funziona la classificazione dei settori economici

La più nota classificazione dei settori economici ne individua tre: il settore primario, il settore secondario ed il settore terziario. Il primo caso si identifica generalmente con l'agricoltura, il secondo con l'industria ed il terzo con i servizi. Nella scienza economica spesso si considera anche l'esistenza di un quarto settore, corrispondente all'hi-tech. Un altro metodo di classificazione dei settori prevede di distinguere il settore pubblico da quello privato.

Perché è importante la diversificazione settoriale negli investimenti

Dal punto di vista della gestione patrimoniale e degli investimenti il riconoscimento di diversi settori all'interno dell'economia costituisce il presupposto di base per la gestione dell'asset allocation. La diversificazione dei propri investimenti in base al settore rappresenta una delle metodologie più utilizzate per abbattere il rischio e suddividerlo su diversi comparti.

Mercato libero: definizione e significato

Definizione di mercato libero

Che cos'è il libero mercato e come funziona? Scopriamo insieme il significato del termine attraverso una definizione operativa. Per mercato libero (in inglese free market) s'intende generalmente il luogo dove avviene lo scambio di beni e servizi tra produttori e consumatori (o anche tra venditori e acquirenti). Il meccanismo di base su cui funziona questo sistema è il principio della domanda e dell'offerta.

Le caratteristiche dei mercati liberi

Secondo quanto riportato in letteratura economica, i liberi mercati sono posizionati all'opposto dei mercati regolati dai pianificatori. In quest'ultimi i Governi agiscono direttamente o indirettamente per modificare i volumi degli scambi e l'entità dei prezzi, oltre che intervenendo sulla distribuzione. 

Come funziona un mercato libero

Nell'accezione teorica un libero mercato rappresenta un luogo di scambio nel quale il prezzo di un bene si determina sulla base dell'incontro di domanda ed offerta. In questo senso, il prezzo consente di quantificare il valore del prodotto venduto, pertanto i prezzi tendono a crescere in base alla qualità o alla scarsità dell'offerta. Domanda e offerta rappresentano quindi due facce dello stesso meccanismo di scambio. Questo processo determina un ordine spontaneo spesso etichettato come "mano invisibile" del mercato.

Intermediazione finanziaria: definizione e significato

Definizione di intermediazione finanziaria

Che cos'è l'intermediazione finanziaria e come funziona? Scopriamo insieme il significato del termine attraverso una definizione operativa. Per intermediazione finanziaria s'intende generalmente l'insieme di operazioni di mediazione creditizia che le banche e gli istituti riconosciuti dagli enti regolatori mettono in atto con l'obiettivo di favorire l'incontro tra la domanda e l'offerta di prodotti finanziari.

Come funziona l'intermediazione finanziaria

Questo genere di attività si basa sul trasferimento di denaro tra soggetti diversi, attraverso specifici veicoli finanziari come ad esempio i conti correnti o d'investimento, le carte di credito o l'attività di factoring. Per poter operare in tal senso, gli intermediari devono risultare iscritti ad un apposito elenco, ponendo le proprie operazioni sotto il controllo della Banca d'Italia e della Consob. Gli enti regolatori sono chiamati, a loro volta, a verificare che siano presenti i requisiti minimi di legge per garantire una corretta operatività, oltre che a verificare il corretto sviluppo delle transazioni.

Perché è importante l'intermediazione finanziaria

Dal punto di vista dello sviluppo economico di un Paese, l'intermediazione finanziaria concorre alla crescita dell'economia. In tal senso, basti pensare che nell'antica Roma questa attività occupava al massimo il 5% dell'economia complessiva, mentre nell'Inghilterra del settecento il parametro era già arrivato al 13%. 

New Economy: definizione e significato

Definizione di new economy

Che cos'è la new economy e come funziona? Scopriamo insieme il significato del termine attraverso una definizione operativa. Per new economoy (in italiano "nuova economia") s'intende generalmente un sistema economico centrato sullo sviluppo delle infrastrutture informatiche e sulle reti sociali di stampo digitale.

Come funziona la new economy

La nuova economia si serve del web e dei sistemi tecnologici ed informatici (come ad esempio le connessioni satellitari, la rete di telefonia mobile ed i devices portabili) per sviluppare cambiamenti profondi nel modo in cui le persone si scambiano beni e servizi. La dematerializzazione dei tradizionali processi business to consumer e business to business (BTC e BTB) ha di fatto permesso un'accelerazione della crescita economica e degli affari.

Un esempio di nuova economia

Tra gli esempi di nuova economia che citiamo spesso all'interno del blog ricordiamo il caso della piattaforma di acquisti collettivi SixthContinent, tramite la quale ogni acquisto quotidiano (ad esempio la spesa al supermercato) consente di ottenere un cashback immediato e di generare al contempo un reddito di cittadinanza per tutti i partecipanti.

Il significato del termine new economy

L'accezione "new economy" è stata coniata poco prima del 2000 dallo scrittore e saggista americano Kevin Kelly, autore del libro "Nuove regole per una nuova economia". All'interno del testo si spiegano le regole seguite dalle aziende tecnologiche e di frontiera per affrontare i nuovi mercati e per sfruttare nel modo migliore le opportunità in arrivo con le nuovi connessioni globali.

Fondo Pensione: definizione e significato

Fondo pensione: definizione e significato

Che cos'è un fondo pensione e come funziona? Scopriamo insieme il significato del termine attraverso una definizione operativa. Per fondo pensione s'intende generalmente uno strumento privato di accantonamento finalizzato a costruire un capitale o una rendita di stampo previdenziale, da utilizzare una volta che il sottoscrittore avrà maturato i requisiti di quiescenza secondo l'ordinamento pubblico.

Quali sono le caratteristiche dei fondi pensione

Con il progressivo invecchiamento della popolazione i sistemi di welfare pubblico sono destinati ad andare incontro a difficoltà sempre maggiori nell'erogazione di rendite e prestazioni previdenziali. Questo presupposto si traduce in un allungamento dell'età pensionabile ed in una contestuale riduzione negli importi degli assegni per chi oggi è ancora lontano dalla fine della propria carriera. Per cercare di porre rimedio alla situazione gli Stati dei Paesi occidentali (nei quali la demografia pone sfide al sostentamento del sistema in essere) stanno agevolando lo sviluppo del secondo pilastro previdenziale di tipo privato.

Come funziona un fondo pensione

I fondi pensione garantiscono ai lavoratori degli sgravi fiscali rispetto agli importi che sono destinati all'accantonamento previdenziale privato. Le agevolazioni riguardano sia la deducibilità dei contributi dai redditi che l'imposizione applicata agli interessi maturati nel capitale accantonato. La rendita erogata dai fondi pensione sarà direttamente proporzionale al montante accumulato ed all'aspettativa di vita al momento della richiesta, pertanto prima si comincia ad effettuare i versamenti, maggiore sarà l'importo ottenibile con la pensione privata.